Wie Wayflyer in das Finanzierungskonzept Ihrer Verbrauchermarke passt

Der vorangegangene Artikel bildete den Rahmen für diesen Artikel. Er befasste sich mit den verschiedenen Kapitalanbietern und den Szenarien, für die sie am besten geeignet sind. Jetzt werden wir uns speziell auf Wayflyer konzentrieren. Wenn Sie einen Finanzierungspartner wie Wayflyer für Ihren kurzfristigen Betriebsmittelbedarf in Betracht ziehen, was sollten Sie dabei beachten?

Verstehen Sie unsere Auswahlkriterien

Ähnlich wie wir zuvor vorgeschlagen haben, sich in die Lage eines Risikokapital-Portfoliomanagers zu versetzen, könnte es hilfreich sein, einen kurzen Einblick in unsere Perspektive zu erhalten. Genau wie Sie, der Risikokapitalgeber und der Banker, sind wir Kapitalverteiler auf der Suche nach Rendite. Unsere Daseinsberechtigung besteht darin, den Zugang zu Finanzmitteln für schnell wachsende Verbrauchermarken zu demokratisieren. Um dies zu erreichen, haben wir einen Kapitalpool aufgebaut, der von Tier-1-Banken wie J.P. Morgan unterstützt wird. Und mit "einsetzen" meinen wir, dass wir es Unternehmen zuweisen, die eine Rendite erwirtschaften können, die über unseren eigenen Kapitalkosten liegt. In nur 4 Jahren haben wir bereits über 4,5 Milliarden Dollar für Tausende von Marken weltweit bereitgestellt. Und das ist erst der Anfang.

Wie entscheiden wir also, wen wir finanzieren?

Jede Marke sendet "Signale" aus, die ihre finanzielle Gesundheit und ihr Wachstumspotenzial widerspiegeln. Für traditionelle Finanzierungsanbieter, die die Funktionsweise von Verbrauchermarken nicht genau kennen, ist es schwierig, diese Signale zu entschlüsseln. Infolgedessen haben die meisten wachstumsstarken Verbrauchermarken Schwierigkeiten, eine Finanzierung zu erhalten, und wenn sie es doch tun, dann nur, weil die Situation für die Bank durch umfangreiche Sicherheitenanforderungen risikoarm gemacht wurde. Das musste sich ändern, und deshalb haben wir eine eigene Technologie entwickelt, mit der wir Marken innerhalb von Minuten bewerten können, und zwar auf der Grundlage unserer umfassenden Kenntnisse der Branche. Und nachdem wir bereits mit Tausenden von Marken zusammengearbeitet und Millionen von Datenpunkten verarbeitet haben, wird das Bild, wie "gut" aussieht, jeden Tag klarer.

Sobald sich eine Marke mit unserer Plattform verbindet und ein Finanzierungsangebot anfordert, können wir einige der in den vorangegangenen Artikeln erwähnten Schlüsselkennzahlen aufzeigen: Deckungsbeitrag, Marketingeffizienz, operativer Leverage, Cash Conversion Cycle und so weiter. Unser Underwriting-Team beurteilt dann, ob dieses Unternehmen für unsere Finanzierung in Frage kommt. Und was sie suchen, sind latente Chancen oder das, was unsere Matrix aus einem früheren Artikel als "schlafende Riesen" bezeichnen würde. Dabei handelt es sich um Marken, die aus wirtschaftlicher Sicht ein gesundes Geschäft aufgebaut haben und eine anhaltend starke Nachfrage nach ihren Produkten verzeichnen, deren Wachstumsmöglichkeiten jedoch begrenzt sind, weil Barmittel in den Lagerzyklen gebunden sind. Sie versuchen, diese inhärente Belastung des Betriebskapitals durch eine Partnerschaft mit einem externen Finanzierungsanbieter zu beseitigen, damit sie unsere Finanzierung für die Bestandszyklen nutzen und an anderer Stelle einen Bargeldpuffer aufrechterhalten können. Zugang zu mehr Kapital. Mehr Bestände kaufen. Machen Sie mehr Umsatz. Mehr Gewinn erzielen.

Es gibt auch viele Marken, die sich wegen einer Finanzierung an uns wenden, denen wir aber sagen: "Im Moment nicht". Das ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die Gesundheit Ihres Unternehmens. Es bedeutet nur, dass Ihr Szenario im Moment nicht am besten für unsere Finanzierung geeignet ist. Zum Beispiel könnte die Wirtschaftlichkeit Ihrer Einheiten noch nicht ein tragfähiges Niveau erreicht haben, die Anzeichen für eine Nachfrage sind noch nicht klar, oder Ihre beabsichtigte Verwendung der Mittel könnte falsch ausgerichtet sein. Wenn Sie Ihre Lagerhaltungszyklen mit einem kurzfristigen Mittelzufluss skalieren wollen, dann sind wir natürlich eine gute Option. Wenn Sie jedoch eine Lagererweiterung planen, haben wir kein Problem damit, Sie auf Finanzierungsmöglichkeiten hinzuweisen, die einen längeren Zeithorizont haben.

Ok, und jetzt, was noch wichtiger ist, versetzen Sie sich in Ihre eigene Lage. Nehmen wir an, Sie haben sich für unsere Finanzierung entschieden, Sie haben unser nahtloses Antragsverfahren abgeschlossen und haben nun ein Angebot vor sich liegen. Was werden Sie in Betracht ziehen?

Berücksichtigen Sie die Nuancen der Kapitalkosten

Die Kapitalkosten sind zweifellos Ihr wichtigstes Kriterium. Die gängigste Methode, um verschiedene Finanzierungsoptionen zu vergleichen, ist die Betrachtung des effektiven Jahreszinses (APR - annual percentage rate). Das ist eine durchaus vernünftige Einschätzung, die zur gesellschaftlichen Norm geworden ist. Aber manchmal gibt sie nicht das ganze Bild wieder. Der von uns angegebene effektive Jahreszins ist fast immer höher als der eines längerfristigen Kredits bei einer herkömmlichen Bank, aber dafür gibt es einen Grund. Wir werden jetzt erklären, warum das so ist und warum es sich lohnt, über den angegebenen effektiven Jahreszins hinaus zu denken.

Wie wir unser Festhonorar zusammenstellen

Unsere Preise müssen das damit verbundene Risiko widerspiegeln. Sonst wäre es unverantwortlich. Auf diesen Ansatz des Risikomanagements sind wir stolz. Wenn wir zu risikoscheu sind, wird unsere Finanzierung für Marken unzugänglich. Wenn wir zu locker sind, werden wir nicht lange im Geschäft bleiben. Worauf müssen wir also achten, wenn wir den richtigen Punkt finden wollen? Berücksichtigen Sie die Merkmale unserer Finanzierung, die "traditionelle" Optionen nicht bieten können - schnell, unbesichert und nicht verwässernd. Jedes dieser Merkmale birgt ein gewisses Risiko. Ausgehend von einer Basislinie, die an den aktuellen Zinssatz gebunden ist, müssen wir eine angemessene Marge hinzufügen, die das zusätzliche Risiko widerspiegelt, das wir eingehen. Natürlich könnten wir unseren Ansatz stärker an die Arbeitsweise der Banken anpassen und Sicherheiten und persönliche Garantien verlangen. Das würde die Preise senken, aber es würde unserem Ziel zuwiderlaufen, den Verbrauchermarken eine angemessenere Finanzierungsmöglichkeit zu bieten.

Außerdem ist es nicht billig, eine Maschine zu bauen, die Verbrauchermarken in wenigen Stunden unterschreiben kann. Dazu braucht man die besten Datenwissenschaftler, Ingenieure und Finanzanalysten. Das ist mit Kosten verbunden, die sich im Preis niederschlagen müssen.

Wie ein verkürzter Zeitrahmen zu einem höheren effektiven Jahreszins führt

Um eine Grundlage für den Vergleich von Äpfeln zu Äpfeln zu schaffen, werden beim effektiven Jahreszins die Kapitalkosten unabhängig von der tatsächlichen Laufzeit auf das Jahr umgerechnet. Nehmen wir zum Beispiel einen Barvorschuss in Höhe von 100.000 $ mit einer festen Gebühr von 5 % (oder 5.000 $), der über einen Zeitraum von 6 Monaten wöchentlich zurückgezahlt wird. Der effektive Jahreszins für diese Vereinbarung beträgt etwa 18 %. Da unsere Finanzierungen in erster Linie für Investitionen in Bestandszyklen verwendet werden, die selten ein Jahr dauern, kann der angegebene effektive Jahreszins im Vergleich zu den längerfristigen Finanzierungsoptionen, die Sie vielleicht gewohnt sind, hoch erscheinen. Generell gilt: Je kürzer die Laufzeit, desto höher der effektive Jahreszins. Wenn also Ihre Überweisungen an den Umsatz gebunden sind und Sie unerwartet hohe Umsätze haben, steigt der effektive Jahreszins bei unserer Festgebühr. Einige Betreiber möchten sicherstellen, dass die Laufzeit so bleibt, wie sie im Voraus vereinbart wurde, daher haben wir Kostenobergrenzen eingeführt, um dies zu ermöglichen.

Stellen Sie sicher, dass Ihr Return on Investment unsere Festgebühr übersteigt

Wie kann man die Sache anders angehen, als nur den effektiven Jahreszins zu betrachten? Es ist eine gute Idee, sich den tatsächlich für die Finanzierung gezahlten Dollarbetrag anzusehen und sicherzustellen, dass die Finanzierung eine Rendite abwirft, die diesen Betrag übersteigt.

Stellen Sie sich vor, Sie verkaufen ein Produkt, das dem Beispiel in unserem früheren Artikel über Deckungsbeiträge ähnelt:

Sie erwirtschaften einen Deckungsbeitrag von 35 $ pro verkaufter Einheit. Die Nachfrage ist groß, aber das Betriebskapital begrenzt die Menge des Lagerbestands, die Sie bestellen können. Sie haben 100.000 $ an Bargeld zur Verfügung. Damit kaufen Sie 1.538 Einheiten, die nach dem Verkauf einen Gesamtdeckungsbeitrag von 53.846 $ erzielen. Wie Sie jedoch sehen können, hat das Unternehmen seine Fixkostenbasis für diesen Zeitraum noch nicht überschritten, so dass am Ende ein Betriebsgewinn von 46.154 $ fehlt.

Stellen Sie sich nun ein anderes Szenario vor, mit Wayflyer an Ihrer Seite. Sie wenden sich an Wayflyer, um zusätzliches Betriebskapital zu erhalten. Wayflyer prüft die Zahlen und ist davon überzeugt, dass die Wirtschaftlichkeit Ihrer Einheiten gesund ist und die Nachfrage stark ist. Sie haben nur einen Liquiditätsengpass.

Ihr Cash-Conversion-Zyklus, d.h. die Zeit zwischen der Bestellung von Waren und dem Verkauf, beträgt 6 Monate. Sie vereinbaren einen zusätzlichen Vorschuss von Wayflyer in Höhe von 200.000 $ mit einer festen Gebühr von 5 % (oder 5.000 $), die wöchentlich über 6 Monate hinweg zurückgezahlt wird. Ein Teil davon fließt in Produkt-, Fracht-, Abwicklungs- und Transaktionskosten, die 19 $ pro Einheit betragen. Der Rest fließt in die Werbeausgaben, die im Durchschnitt 46 $ pro verkaufter Einheit betragen. Bei variablen Gesamtkosten von 65 $ kaufen und verkaufen Sie weitere 3.077 Einheiten, was einen Gesamtdeckungsbeitrag von 161.538 $ ergibt. Selbst nach Abzug der Fixkosten in Höhe von 5.000 $ haben Sie zusätzliche 102.692 $ für Ihr Unternehmen verdient, was Ihnen hilft, über die Fixkostenbasis hinaus zu skalieren und die Rentabilität zu erreichen.

Viele betrachten unser Honorar als zusätzliche Fixkosten, die in die Gewinnspanne einkalkuliert sind. In diesem Fall ist der erwirtschaftete Deckungsbeitrag höher als die feste Gebühr für den Zugriff auf die Barmittel, so dass es sich lohnt, diese Möglichkeit zu nutzen. Wenn der Weg zu einer solchen positiven Rendite nicht klar ist, raten wir davon ab, kurzfristige Finanzierungen einzugehen. Jeder $1 an Kapital sollte effektiv eingesetzt werden.

Denken Sie an den Zeitaufwand

Eine letzte Kostenüberlegung, die Sie anstellen sollten, ist etwas, das bei den Kapitalkosten nicht so leicht zu quantifizieren ist: der Zeitaufwand. Das Anbieten einer Finanzierung durch einen Risikokapitalgeber oder das Organisieren von Unmengen von Papierkram für eine Bank kostet Personal. In der schnelllebigen Welt der Verbrauchermarken, in der sich Gelegenheiten plötzlich bieten, kann es ein Segen sein, innerhalb von Stunden auf eine Finanzierung zugreifen zu können und die Kosten des Stillstands zu vermeiden.

Einen positiven Wachstumskreislauf in Gang setzen

Vor diesem Hintergrund verraten wir Ihnen ein Geheimnis: Wenn externe Finanzierungen in den richtigen Szenarien eingesetzt werden, kann sich ein positiver Kreislauf entfalten. Sie können unsere Finanzierung nutzen, um die sich bietenden Wachstumschancen zu nutzen. Dieses Wachstum nutzen Sie dann als Hebel, um mit Ihren Lieferanten bessere Preise und Zahlungsbedingungen auszuhandeln. Ihre Gewinnspannen verbessern sich, da Sie die Größenvorteile nutzen können, was die Kapitalkosten ausgleicht. Auch Ihr Cash-Conversion-Zyklus verbessert sich durch günstigere Zahlungsbedingungen. Ein kürzerer Zyklus trägt dazu bei, dass Sie sich bei uns bessere Preise sichern können, denn auch wir wollen nicht, dass Ihr Bargeld über einen längeren Zeitraum gebunden ist. Dieser Kreislauf wiederholt sich über eine Reihe von kurzfristigen Finanzspritzen während einer langfristigen Finanzierungspartnerschaft mit uns.