Die Wayflyer-Matrix: Abwägen von eCommerce-Einheitswirtschaft und Betriebskapital

Plotten Sie sich auf unserer 2x2-Matrix

Wenn Sie unsere früheren Artikel gelesen haben, sollte Ihnen nun Folgendes klar sein:

1. Sie müssen die Wirtschaftlichkeit Ihrer Einheiten in Ordnung bringen und sich auf den Deckungsbeitrag konzentrieren.
2. Sie müssen Ihr Betriebskapital effektiv verwalten

Um ein starkes Unternehmen aufzubauen, müssen beide Hand in Hand gehen. Man kann das eine nicht ohne das andere tun.

Betrachten Sie diese Matrix mit dem Cash Conversion Cycle auf der x-Achse und der Rentabilität auf der y-Achse. Der Cash-Conversion-Zyklus ist genau so, wie wir ihn in einem früheren Artikel beschrieben haben, in Tagen angegeben. Rentabilität ist ein etwas lockererer Begriff. Er bedeutet nicht unbedingt "Rentabilität erster Ordnung", obwohl das ideal wäre. Wenn Sie ein Unternehmen sind, das die Rentabilität erster Ordnung opfert, um einen Kunden zu gewinnen, aber einen klaren Weg zur Rentabilität über den Lebenszeitwert des Kunden hat, könnte das auch als gesund angesehen werden. Schauen Sie sich Ihre Zahlen und die Art Ihres Unternehmens genau an, um hier eine Einschätzung vorzunehmen.

Prüfen Sie, welcher Unternehmensarchetyp Sie sind

Unsere Matrix ordnet Unternehmen einem von vier Archetypen zu:

A. Die Gewinndrucker. Rentable Unternehmen mit einem negativen Cash-Conversion-Zyklus.

Diese Marken arbeiten in einem Traumzustand, in dem sie Cashflow generieren und profitabel sind. Jeder Verkaufszyklus generiert einen Gewinn, der sich schnell in Bargeld auf der Bank niederschlägt.

B. Die schlafenden Giganten. Profitable Unternehmen mit einem positiven Cash-Conversion-Zyklus.

Viele große Marken befinden sich in diesem Quadranten. Cashflow-Engpässe, zumindest vorübergehend, bedeuten nicht, dass Sie ein schlechtes Geschäft haben. Das liegt einfach in der Natur des Betriebs einer Verbrauchermarke. Ihr Geld wird im Lager gebunden und fließt erst wieder zurück, wenn der Cash-Conversion-Zyklus abgeschlossen ist. Sie können eine hohe Wirtschaftlichkeit haben, rentabel sein und sich auf einem aufsteigenden Wachstumspfad befinden, aber dennoch mit Cashflow-Problemen konfrontiert sein.

C. Die trügerisch Reichen. Unrentable Unternehmen mit einem negativen Cash-Conversion-Zyklus.

Wenn Sie zu dieser Kategorie gehören, müssen Sie sehr vorsichtig sein, um nicht in die Falle des negativen Cash-Conversion-Cycle zu tappen. Ihr negativer Cash-Conversion-Cycle bedeutet, dass Sie ohne externes Kapital wachsen können, aber wenn sich der Umsatz verlangsamt, könnten Sie sich sehr schnell in einer illiquiden Position wiederfinden. Erreichen Sie so schnell wie möglich die Rentabilität!

D. Die Geldverbrenner. Unrentable Unternehmen mit einem positiven Cash-Conversion-Zyklus.

Wer Geld verbrennt, muss einen klaren Weg zur Rentabilität finden. Viele von Risikokapital finanzierte Verbrauchermarken fallen in diese Kategorie. Sie opfern die kurzfristige Rentabilität, um viele Kunden zu gewinnen, mit dem Ziel, diese Investitionen später wieder hereinzuholen. Aber viele bekannte Beispiele haben es nicht geschafft, diesen Übergang zu schaffen, da sie das Geld der Investoren bereits verbrannt haben.

Verwalten Sie Ihr Betriebskapital entsprechend

Wenn Sie ein Gewinndrucker sind, machen Sie so weiter wie bisher. Wenn Sie ein Deceptively Rich oder ein Cash Burner sind, arbeiten Sie hart daran, die Wirtschaftlichkeit Ihrer Einheiten zu verbessern, bevor sich Ihre Liquiditätslage verschlechtert und Sie das Geschäft aufgeben müssen. Wenn Sie ein schlafender Riese sind, hören Sie genau zu. Das sind die Unternehmen, mit denen wir gerne zusammenarbeiten, denn hier schlummern jede Menge Möglichkeiten, die durch eine Partnerschaft mit einem Kapitalgeber wie Wayflyer erschlossen werden können.

Angenommen, Sie befinden sich in diesem Szenario. Sie haben ein rentables Unternehmen aufgebaut, aber die Barmittel werden durch die den meisten Verbrauchermarken innewohnenden Betriebskapitalzyklen gebunden. Was sollten Sie tun?

1. Verkürzen Sie Ihren Cash-Conversion-Zyklus so weit wie möglich, indem Sie den Lagerumschlag verbessern und Zahlungsbedingungen mit Lieferanten aushandeln.
2. Partnerschaft mit einem externen Kapitalgeber zur Deckung des kurzfristigen Cashflow-Bedarfs

Wie wir in unserem Artikel über den Cash-Conversion-Cycle dargelegt haben, sollten Marken zunächst das Erstere anstreben. Für die meisten Marken ist es jedoch unrealistisch, einen negativen Cash-Conversion-Zyklus zu erreichen. Es wird immer noch einen Zeitraum geben, in dem Barmittel im Betriebszyklus gebunden sind. Hier kann ein Finanzierungspartner wie Wayflyer einspringen und Betriebskapital im Voraus bereitstellen, damit Sie Wachstumschancen nutzen können, ohne Ihr Bankguthaben aufzubrauchen.